Laserfiche WebLink
  <br />  <br />17 | Page  <br />  <br />Exemptions Explained  <br />  <br />There are two types of exemptions allowed under North Dakota Statue. They are discretionary and non‐ <br />discretionary. To better understand the dollar effect that exemptions have on a political subdivision, it is best  <br />to understand the difference between discretionary and non‐discretionary exemptions.  <br />  <br />DISCRETIONARY  <br />  <br />Discretionary exemptions are those exemptions that a governmental body can chose to grant or not  <br />grant.  Jurisdictions  throughout  Cass  County  currently  have  the following  discretionary  exemptions  <br />available to property owners:  <br />  <br />1. Residential Exemption for New Construction, which offers up to a $150,000 reduction of the  <br />building’s value on newly constructed homes for the first two full years after completion of  <br />construction. The builder is also afforded a one‐year exemption for single‐family homes up to  <br />$150,000 on five homes only. This exemption is filed for upon purchase of the home for the  <br />buyers and by February 1st of each year for the builders.  <br />2. Remodeling Exemption for Improvements to Commercial and Residential Buildings offers an  <br />exemption on only the new value added by the project. The exemption can be for 3 or 5 years  <br />depending on the scope of the project. The property continues to pay property tax on the  <br />existing value. The exemption must be filed for prior to February 1st of the year following the  <br />completion of the project. It is an exemption that is granted to both residential and commercial  <br />projects.  <br />3. New and Expanding Industry Exemption and the Payment In Lieu of Tax (PILOT) programs offer  <br />businesses that are expanding an opportunity to forgo taxes or make a payment in lieu on the  <br />project by meeting specific guidelines set forth by the city. This program is used by businesses  <br />that have expanded the size of their facility or have built a larger facility to expand into. The  <br />exemption, depending on the scope of the project, can be for 5 to 10 years. The New &  <br />Expanding Industry exemption must be applied for prior to start of construction and the PILOT  <br />must be applied for prior to occupancy. The eligibility for continuance is review annually by the  <br />City Commission.  <br />4. Renaissance Zones were created by some jurisdictions to help in the restoration of core areas  <br />of their cities. This is the only exemption that collaborates with State of North Dakota allowing  <br />for income tax exemptions as well as five years of property tax exemptions. It applies to both  <br />residential and commercial property projects and must be applied for and granted by both the  <br />city and the state prior to start of construction.   <br />5. Tax Increment Financing Districts are set up to help in the development of blighted areas. The  <br />existing tax base is frozen, and the tax dollars generated by new growth in the TIF is applied to  <br />special assessments.  <br />  <br />  <br />